先做个大致的总结和梳理。
1）俄乌和谈大局已定。
这点之前文章我总结了几次。乌克兰没有筹码和美国讨价还价。局势很清楚，那就是乌克兰不接受这个deal, 欧洲也无力在没有美国援助的情况下独立支撑这场战争。我觉得这点川粉其实没有必要自欺欺人，我不认为这是什么懂王下的大棋。不接受协议，那就要做好长期被俄罗斯不断攻城略地（还是美俄会不间断联合施压的情况下）直到失去更多领土的下场。很遗憾的是，乌克兰当下的最优方案只能以稀土为基础以退为进，目的在于让美国和欧洲有利可图，参与乌克兰大量的战略资源投资，并以此为契机深化欧美对其的保护。其中的道理很简单，资本家一定不会光凭借道义和别人拼命。但资本家绝对会因为100%甚至更高的利润和别人拼命。既然欧美不愿意承担国际义务，以及乌克兰废核之前的政治&军事承诺，那么乌克兰也只能够卖身给这些国家换取喘息时间，而不是寄望于未来零星，毫无实际意义的那点“维和部队”，“驻守”在乌克兰。国际地缘政治是血腥，现实和黑暗的，我们需要接受现实，并且根据现实做出最合理的决策，而非理想化，天真去看待这些变化。越早接受现实做出准备，你的结局就不会那么悲惨，仅此而已。
2. 北约已然名存实亡，欧盟亡羊补牢意义不大。
北约已经实质性消亡，所谓的攻守同盟在没有美国介入/主导的情况下，仅凭那几个欧洲老哥去扛（德国首先地缘政治利益早就开始去美化，其工业链上下游更加依赖于中俄），德国经济作为现在的老三，让其去为了其他北约国而拼命，完全不符合其核心利益。如果我们纵观欧洲历史，会发现如同“静坐的战争Drôle de
guerre（1939.9~1940.4）”类似，即便英法联军对德军在西部有着绝对的优势，波兰和英法之间亦有类似于北约的共同防御条款，但最终在纳粹德国的入侵下，英法毫无作为，最终导致了波兰近乎亡国的惨烈状况。所以，历史证明了，即便拥有所谓的协防协议和口头承诺，在关键的时候，也很可能一点用都没有。乌克兰为了西方空虚的诺言已经付出了多少惨痛代价，首先是废除了核力量，再来是为了加入北约和欧盟付出了卓绝的努力，至今所有的努力都没有任何的回报，这就是现实的悲哀。欧洲老哥们大概率将另起炉灶并签订另一种由欧洲自己主导的共同防御协定，但欧洲老哥们一直是以不团结相互算计为其“优良传统”，加上英国早已脱离欧盟体系，在缺乏了英国人的领导下，光凭法国人那种油腔滑调和投机，我并不认为这种防御协定有任何意义，但欧洲的政治家为了选票和选秀，仍然会把这种协定提上日程，作为“和美国佬谈判的筹码”但，极高概率对懂王来说，“关我X事，PAY THE F UP”
3. 关税战一旦启动，就没有退路；美国关税一对多可能演变为“群P”
现在对加拿大，墨西哥和中国的关税都落地了。但凡美国在关税上让步哪怕一步，之前所有的努力将白费。和我之前预期的不一样。我的想法是，但凡懂王的核心团队有点水平，都不会一次过把大招搓出来，给所有对手一次过释放。贸易战这个大招，自然是要“挑软柿子来捏”，而且是要1对1的捏，对于美国的副作用才会最小，收益才最大。结果现实是什么，懂王下五海，赤犬都不敢1VS四皇吧。懂王倒好，一次过跟全球不同国家干起来了，你这不是要把美国通胀干起来，经济衰退干起来的节奏吗？这种搞法弄得自己毫无台阶下，也没有任何退路，关键是如果报复来了，风险控制的手段没有了，你美国再强大发动1VS N
这种规模的贸易战不是SB是什么？打牌的都知道,BLUFFING不能滥用，BLUFFING本身就是高收益高风险的策略，而且最重要的是BLUFFING得看对象，得“挑软柿子”并且在正确时间用。BLUFFING失败的下场，就是底牌被看破，最后输的倾家荡产。从美国的例子来看，美国家底雄厚不至于禁不起一两次梭哈。但这无疑对美国的霸权地位有着巨大的冲击，国际声望扫地那都是必然发生的。
4）美国经济衰退进入倒计时。
即便Doge不断对内削减联邦政府的总预算，但这种一刀切式的暴力变革的副作用还是比较明显的。DOGE的做法意味着内政方面，懂王是要对内压缩预算，然后降税紧接着给金融能源搞松绑的。历史以来对内大幅削减预算裁员对于经济和内需还是有不小的冲击。同时美国企业需要承受来自于全球消费者的怒火（对于他们本国发起的关税的报复）同时还有相应的贸易报复所导致的原物料成本上升。至于马斯克近期审查的FORT KNOX所存的黄金，以及伦敦金&纽约金之间存在的利差SPREAD,
的逻辑和缘由，我都保留在星球里细讲。对于实体黄金的需求将由于关税激化的缘故而不断上升。近期的经济数字，都让我对美股的未来更加悲观。美国经济衰退？俄乌战争后续？美股拐点已经出现！自从发布此文之后，标普已经出现了不小的回调。投资者们做好准备吧。
