下個月開始公眾號和全球平台將在每週三/四更新每週財經觀察，把一些全球市場的大小事做一個簡單的market wrap，同時連同一些觀點做梳理，敬請期待。

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這周美國經濟幾個有意思的信號：

Job opening 減少338000，三月以來最低的job opening

美國房產數據放緩，building permit 和上月持平。

30 yr mortgage rate飆升到7.23%

US mortgage application （-4.2%）下跌最嚴重，意思是大家不願意繼續申請新的貸款，開始對高利率做出反應。

home sales新增區域性很強，很多是東岸跑到中部甚至是西部買房，這段時間挺多美國互聯網大廠都在裁員。

實際上美國通脹之所以不如預期般掉回2%的原因在於：

1.中美脫鉤，生產邊際成本提高，美國給中國產品打關稅，自己也是要支付點代價的。

2. 各國資金流入美國，美元指數走強，資本流到金融和地產裡。

3. 美國local 不買房，或是賣加州房買內華達或是德州什麼地方，或是乾脆現金買房，全球移民使勁買房，支撐了整體美國的new home sale的數字。

4. 美國的就業結構發生深刻改變，中高層高收入崗位縮減，底層工作機會增多。這種結構性的轉變和疫情對於美國的衝擊都導緻美國的數字移民或是碼農，開始有了異地遠程辦公的工作模式，這反映在美國的房地產具體數字上面。

對於美國的經濟現狀來說，更像是溫水煮青蛙式的階段，財政資源沒有用完，但是為了把通脹壓下去，要達到既定的目標，就無法降息，只能停留在restrictive policy（限制性貨幣政策裡）。

這意味著削減貨幣供應，同時保持利率在高位（QT），交易者把握交易的主軸，更多是右側行情趨勢交易，而非基本麵類型的左側交易。

聊聊國內：

1. 昨日恆大復盤股價暴跌79%，國內熱榜無一主動推送，必須主動關注搜索恆大股票3333才有零星幾篇報導。有些人說碧桂園穩健很多，實際上房地產行業頭部玩家的做法都差不多，估計能真正全身而退的只有万科。

2. 關於能不能救以及如何救的問題，面子的問題必須放一旁，直接破產，相關單位追責，然後做一個負責人的財產清算，不能眼看著恆大把值錢的資產往新能源殼裡面一塞，金蟬脫殼再割韭菜300年，如果是這種神展開，難言國際投資者對於港交所還有多少信任。

3. 印花稅什麼調了用處不大，關鍵是信心問題。韭菜把錢往A股里送，大佬和大資方把錢往美股裡投。整個市場除了公募基金撐著，流動性不大，意義不大。不如跳舞。

4. 亞洲房產都面臨很大的問題。韓國之前暴雷。日本的房產市場屬於爆無可爆。日本年底大概率通脹回歸，意味著新的大趨勢到了。

5. 美中利差將結構性存在一段時間，近期也反映在hkd的匯率上，近期是真弱，注意風險。

國際地緣政治：

1）世界三戰的概率前所未見的高。

2）中西的盟友站隊基本完成，後續的兩隊配置不太會有改變。

3）某個成為煙火的辣個男人，Wagnar有可能成為俄羅斯的pain in the ass.

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