但我們能夠透過持續觀察米萊總統的處理方法和對策，並對比前幾任的處理方法，獲得實打實的經濟學乾貨和對於全球金融體系更進一步的認知，我相信這才是在當下烏煙瘴氣抖 在機靈的大環境下，對於嚴肅投資人收益最大的選項。

這幾天會陸續將更多的交易策略，對日本經濟的深度看法發佈在星球中，強烈建議想要跟上節奏，增強自我投資能力的朋友加入，投資自己才是2024年賺錢首先需要做的 。

今天的文章來聊聊阿根廷的改革之路，分享一些我對於阿根廷經濟改革的觀點，這些觀點權當是拋磚引玉，提供另一種和主流思考不同的觀點。

進入正文：
我們在詳細剖析阿根廷經濟問題之前，我們需要理解，政治體制，和經濟政策，就像是硬幣的兩面，政治和經濟的關係往往緊密不可分，我們需要辨證去看待兩者之間的關係，切不可 淪入意識形態的枷鎖之中。

全球化的幾十年裡，自由市場一直是全球貿易體系的主流，在我之前的文章中，我係統抨擊了全球化時代的弊病：
世界的十字路口：全球化的終焉
【新世界秩序】20世紀全球化謊言 — — 建立以及破滅
這兩篇文章分別是在22年和23年寫的，現在來看，去全球化的大勢的確愈演愈烈。

全球化意味著各個經濟體都需要在全球的產業鏈和分工鏈中明確自己的位置，並且在全球工業生產中貢獻自己的商品或是勞動力，或者是其他的生產要素，但這並非一個全然公平的 分配機制。

舉例來說，生產並銷售一個芭比娃娃，工廠設在東莞，成本一隻連同盒子不到5塊人民幣。

這個娃娃擺在美國的一個商店貨架上出售，這個娃娃的售價是，20美金。
那憑什麼，這隻娃娃可以賣這麼多錢。

1是IP，2是版權，3是美國老百姓的購買力（願意為娃娃所支付的價格）。 但同樣的一個芭比娃娃，以20美金的價格在國內銷售，在過去不一定能賣得動（但現在可以了）。

那麼在全球分工體系下，利潤的大頭集中在產業鏈的上游，也就是研發，文化，或是建立標準，或是擁有一個強勁購買力的消費市場。

在這個框架之中，全球的經濟體，需要自己找到符合自己定位，以及自身優勢的位置，並提供自身擅長的商品和服務，並：
1. 透過第一桶金累積外匯存底和財政收入。
2. 透過自由市場進一步吸引外部資本，並進一步提高經濟體的基礎設施。
3. 建立一個有效透明有效率的經濟系統，建立更好更舒適的生活環境，進一步吸引富人以及更多資本和資源進入經濟體。
4. 當有了錢之後，往往經濟體會做出不同的選擇

這邊我們來看下阿根廷的例子,阿根廷就是一個在全球化競爭浪潮下反复最終迷失自我定位的絕佳例子, 任何發展中經濟體都應該盡最大努力避免阿根廷的悲劇重演：

以下是阿根廷在全球貿易體系中所扮演角色的幾個關鍵面向：

1. 農業出口強國：阿根廷是世界上最大的農產品出口國之一，特別是在大豆、玉米、小麥和牛肉等商品的國際市場上佔有重要地位。 這使得阿根廷在全球糧食安全和農產品供應鏈中扮演重要角色。

2. 自然資源豐富：除了農業，阿根廷還擁有大量的礦產資源，包括銅、金、銀和鋰。 特別是隨著電動車和再生能源技術的發展，作為鋰資源大國，阿根廷在全球能源轉型和新能源材料供應中的重要性正在增加。

3. 戰略地理位置：阿根廷位於南美洲的南部，擁有廣闊的大西洋海岸線，為其提供了便捷的海上運輸通道，連接歐洲、非洲和其他美洲國家。 其地理位置對於促進區域貿易和接觸全球市場至關重要。
阿根廷經濟從歷史角度來看，一直屬於非常極端多變的類型。
從下圖來看，阿根廷自1994年以來的gdp走勢一直反覆無常。

自2021年來GDP增速底部反彈。

1990年阿根廷的通膨直接爆炸。
阿根廷通膨在過去要高得多。 在1975年到1990年的15年中，年通膨率高達300%，這意味著平均每過幾個月物價水準就要翻倍。 1989年，物價上漲年率暴增至1,000%，此後通膨終於得到控制，然而這些都這是暫時的。
阿根廷比索開始盯準美元（固定匯率制度），兩種貨幣在布宜諾斯艾利斯街頭平行流通。

但此後由於阿根廷財政收入壓力劇增，外匯不足。 比索不再盯住美元，美元合約被迫按照非市場匯率轉換為比索合同，這導致通膨飆升。

2003年，年通膨率達了40%。 隨後幾年下降到10%。 但在內斯托·基什內爾及其妻子兼繼任者克里斯蒂娜·費爾南德茲擔任總統期間，通膨又上升到25%。

最後，2016年通膨率又回到40%，同時，先前用來掩蓋真實通膨率的扭曲性價格補貼也被取消。

阿根廷的經濟一直是，好的極端，壞的也極端。
這種反覆無常的經濟環境加上錯亂的經濟政策最終導致阿根廷經濟苦不堪言，通膨直衝雲霄，百姓實在是受夠了比索不斷貶值，這也是為何新任阿根廷總統米萊能夠勝選並宣稱能夠 改善經濟現狀的核心政策”美元化”能夠獲得選民支持的原因。

然而試圖將比索和美元掛鉤並非阿根廷政府的首創，早在1991年的時候比索就頒布了兌換法（前文提到的固定匯率制度），至1998年的時候，費南多在阿根廷恢復兌換法， 並強制讓比索和美元以固定的匯率兌換以恢復國際資本的信心，儘管政府需要大量的外匯存底以支撐該匯率體系。

阿根廷過去這套貨幣系統非常類似港幣和美元的運作方式，當然深度的底層內容我會發佈在社群內部。

1.阿根廷經濟一再走入惡性通膨，以及債務危機。

阿根廷的經濟問題本質是結構問題，就如同一個人的現金收入不夠，但是又想要開跑車住豪宅，因此借入高利貸提前享受生活，周圍的人都誤以為他十分有錢，最終旁氏騙局終結， 由於信用破產無法借入更多的資金（IMF抽離貸款），導致更多的投資者，消費者意識到危機，紛紛撤資出逃，最終落得債台高築。
1）阿根廷失去工業化良機，在轉型之路上落後導致國家財政不足。
2）阿根廷過度依賴自然資源和農業等附加價值利潤較低的產品，難以擴張收入以及吸引更多資本注入阿根廷。
3）由於其經濟結構單一化的原因，導致其大宗收入受到國際匯率市場影響，由於本身貨幣購買力薄弱，也使得其產品在國際上價格承受巨大波動。
最終資不抵債，淪為債務大國，當國際資本撤出，其匯率失控。

2. 去美元化能拯救阿根廷嗎？
去美元化政策本質只是用時間換空間的權宜之計，無法解決根本問題。
阿根廷之所以走向美元化的原因在於，1）阿根廷經濟受制於高通膨率，其主要貨幣比索的匯率不斷貶值，導致經濟長期發展受阻，因此決定使用美元化來遏制惡性通膨。 2）貨幣貶值導致阿根廷經濟基礎羈弱，這使得阿根廷需要支付更多的貨幣以進口他國的商品，這意味著進口的成本和風險都將不斷上升。

3. 阿根廷反覆無常的政治體制以及體制
這個和經濟問題互為表裡，會在社群裡探討。

4. 阿根廷的發展主義(developmentalism)
這裡不展開，理由同上。

5. BLUE DOLLAR
同上.
最終我的個人觀點是:
激進的自由主義,或是激進的右翼無法拯救任何經濟體
極端的,無視現有體制問題的經濟休克療法將加速經濟的失衡,因此我並不看好現任總統,圍繞廢除PESO所製定的一系列政策
這無關乎意識形態,我也不屑於討論意識形態.
我要強調的是,經濟改革是系統性工程,往往選民的過分狂熱會加劇災難的發生,因為人們回去選擇看上去容易,快速的解決方案,但往往最終,這樣的方案則意味著:
更多的龐氏騙局, 債務與槓桿.
關鍵不在於讓政府縮減多少成本,就如同任何一家陷入絕境的企業一樣.
應該要想著如何賺錢.
而不是先想著如何省錢.